O bairro do Ipsep surgiu de um núcleo residencial construído, na primeira metade da década de 1940, numa área localizada entre os bairros do Caçote e Imbiribeira.

As casas da Vila eram todas destinadas a funcionários públicos estaduais e o projeto foi financiado através do Instituto de Previdência dos Servidores do Estado de Pernambuco - Ipsep.

Daí, o nome do bairro.

O bairro do Ipsep integra a 6ª Região Político-Administrativa do Recife (RPA-6), na Zona Sul da cidade, formada por um total de 08 bairros.

Conforme dados do Censo IBGE, em 2000 a população do Ipsep tinha uma renda média mensal de R$ 917,08. Outros dados do Censo:

População: 25.714 habitantes

Área: 179,5 hectares

Densidade: 143,29 hab./ha